미국주식 투자전략, 다우의 개

 다우의 개 전략은 얼마 전에 Youtube를 보다 알게 된 전략이다. 이 전략은 사실 꽤 오래된 투자 전략이다. 이번 포스팅에서는 이 전략에 대해 정리해 보고자 한다.

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 ◎출처: https://pixabay.com/

다우의 개 전략이란

 다우의 개 전략은 1991년 미국의 마이클 오 히깅스가 자신의 저서 「Beating the Dow」에서 처음 제안한 전략으로 미국의 증권거래소에 상장된 30개의 우량기업으로 구성된 ※다우지수에 투자하는 전략이다.

※ 다우 존스 산업평균지수(Dow Jones Industrial Average, DJIA, Dow Jones, Dow)는 월스트리트 저널 편집자이자 다우존스 앤 컴퍼니(Dow Jones & Company)의 공동창립자 찰스 다우(Charles Dow)가 창안한 주가 지수로서 DJIA, Dow 30 또는 비공식적으로 다우 지수 등으로도 불린다.

 전략은 이렇다. 다우지수에 포함된 우량기업을 배당률 기준으로 줄을 세우고 상위 10개의 기업의 주식을 연초에 동일한 비율로 매수한다. 그리고 1년간 유지 후 다음 해 연말 모든 주식을 정리하고 다시 배당률을 기준으로 줄 세우기 하여 연초에 매수한다. 이렇게 매수, 유지, 매도를 반복하는 전략이다.

 이때 나오는 상위 10개 기업을 일컬어서 '다우의 개'라고 부르면 이 종목에 투자하는 것을 다우의 개 투자 전략이라고 한다.

 

투자 방법

1. 연말 다우지수에 포함된 30개 기업을 배당률 기준으로 줄 세우기
2. 연초에 해당 기업 중 상위 10개의 기업을 동일한 비율로 매입
3. 다음 해 연말 10개 기업을 모두 매도하고 다시 배당률 기준으로 다우지수 기업을 줄 세우고 연초 이 기업들을 매입

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이 전략이 추구하는 바가 무엇인가

처음으로 신뢰할 수 있는 안전한 기업에 투자한다.

다우지수에 포함된 기업은 모두 안정되고 우량한 기업이다. 100% 는 아니지만 대단히 안전한 기업에 투자하는 형태이다.

 

두 번째 배당률 상위 기업을 선택하여 배당 소득을 확보한다.

배당률은 주당 배당금을 현재 주가로 나눈 값으로, 배당금이 현재 주가의 몇 % 인가를 나타내는 비율이다

주식 액면가는 말 그대로 주식의 가격(가치)을 나타낸다. 

우량기업으로 배당금을 많이 주지만 주식의 가치가 그만큼 평가받지 못하여 배당률이 올라간 기업들을 선택함으로써 투자금액 대비 높은 배당금을 받을 수 있다.

 

세 번째 주식투자를 할 때 들어가는 수고가 적다.

주식투자를 하다 보면 어떤 주식을 매수할 것인가, 언제 살 것인가, 언제 팔 것인가에 대해 계속 생각하고 분석해야 한다.

그러나 이 전략은 연초, 연말 전반적인 흐름을 파악하고 매수나 매도도 특정 시기에만 진행한다. 

 

마지막으로 수익률이 나쁘지 않다

마이클 오 히깅스가 처음이 전략을 제안하면서 한 조사에 따르면 1973년 ~ 1989년까지 '다우의 개' 종목들은 년에 대략 18%의 수익률을 기록했다. 같은 기간 다우존슨은 11%의 수익률을 보였다.

또 최근 10년의 데이터를 기준으로도 연평균 수익률이 S&P500지수, 다우 지수의 수익률보다 떨어졌던 적이 3번뿐이었다.

 

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이 전략의 단점

이 전략은 주식의 가치 상승을 기대하는 투자이기보다 안정적인 배당금을 기반으로 수익을 올리는 구조이다.

배당금을 많이 주는 회사들은 시장을 주도하는 성장주들보다 오랜 기간 꾸준한 수익을 창출하는 기업들이 많다. 이름을 들으면 알만한 애플, 아마존, 테슬라 등 최근 급격하게 성장한 기업들은 배당보다는 재투자를 통해 기업 가치 상승을 이루고 있다. 이런 기업들에게 투자하여 이익실현을 하는 것보다는 많은 수익을 거두기 어렵다.

 

마치며

 이 세상엔 100% 완벽한 것은 없다. 모든 문제를 해결할 수 있는 만능키는 존재하지 않는다.

오늘 정리한 다우의 개 전략 또한  정답이라고 말할 수는 없다. 다만 여러 가지 방법 중 하나의 방법이며 조금은 더 안전한 길일 확률이 높아 보인다.

 큰 수익을 벌기 위해 위험을 감수는 방향은  내 개인적으로 추구 투자방향과 거리가 있다. 일정한 수준으로 안정적인 수익을 만들어 갈 수 있고 그러면서 신경을 덜 쓸 수 있다면 더할 나위 없이 좋을 것이다. 그리고 다우의 개 전략은 이러한 나의 성향과 잘 맞는 전략이다. 

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[참고 블로그, 링크]

https://ko.wikipedia.org/wiki/%EB%8B%A4%EC%9A%B0_%EC%A1%B4%EC%8A%A4_%EC%82%B0%EC%97%85%ED%8F%89%EA%B7%A0%EC%A7%80%EC%88%98

다우 존스 산업평균지수 - 위키백과, 우리 모두의 백과사전

https://adis7.tistory.com/29

[주식용어] 배당률, 배당수익률, 배당성향

https://steemit.com/kr/@pius.pius/7jpm6g-2019

2019년 물지 않고 짖기만 한 “다우의 개” — Steemit

https://sinvestory.com/archives/92

다우의 개(Dogs of the Dow) 이론

https://younganimal.tistory.com/260

다우의 개 전략 - 2020년 다우 종목